神奇亚马逊再创新高!

在下周四备受期待的财报出炉前,亚马逊(AMZN)几乎是凭一己之力将加权美国股指自3月中旬因新冠疫情推入的谷底拉升。

在下周四备受期待的财报出炉前,亚马逊(AMZN)几乎是凭一己之力将加权美国股指自3月中旬因新冠疫情推入的谷底拉升。在2月和3月抛售潮中,该股表现优于大盘(亚马逊下跌22%,而标普500指数下跌35%),而今该股领涨,过去三天中每一天都创下新高。
坦率地说,亚马逊股票上涨的原因十分简单明了,一个5岁的孩子都能理解:因为没有其他地方可以购物。世界各地许多小型线下零售商被迫关门,这让“一网打尽”的亚马逊成为少数几个(当然也是最为方便的)能让消费者不必走出家门(也不必冒感染风险)就可以满足基本和非必需需求的地方之一。
公司最近几周一直在迅速增加仓库招聘来跟进需求,其日益重要的亚马逊网络服务AWS部门停摆情况也低于其他企业,甚至流媒体行业排位靠后的Amazon Prime视频也因民众呆在家里而少有娱乐选择大为受益。
换而言之,亚马逊是一家非常成功的企业,无论这种成功最终会持续多久,它都能在这场因新冠肺炎病毒引发的健康危机中占据更有利地位,从而强化其在市场上的主导地位。不过,一个伟大的企业并不总能转化为一个绝佳的投资机会。如估值够高,即使最好的企业也会带来令人失望的股票回报。该公司目前的市盈率为103倍,企业倍数(EV/EBITDA)为30倍,远高于其他所谓FAANG股票,因此,人们对该公司估值的长期担忧仍然合理。

当然,这些年来的交易失败案例中,有很多都是曾以亚马逊高昂估值为由做空的交易员,因此,不是重复过去10年中无数空头所犯的错误,交易员们可通过趋势追踪法,在当前看涨动能持续期间对其加以利用,同时寻求如果/当市场开始更为关注传统估值指标时限制损失。
如下图所示,该股交投于8天和21天指数均线上方,表明短线趋势仍为上涨。如果价格未来几天或几周内下跌,失守上述指标,则可能发出趋势转变的信号,这意味着多头可能希望平仓头寸:


来源:TradingView, GAIN Capital
这种策略具体操作细节有很大不同,但假设一个例子,若亚马逊股价收于8天指数均线下方,当前多头可考虑平仓三分之一头寸,若收于21天指数均线下方,则再平仓三分之一,最后的三分之一可以在8天指数均线下穿21天指数均线时平仓。
未来几天,我们将就亚马逊的关键财报做更多分析,但和以往一样,我们鼓励投资者评估不同策略以限制风险,同时对趋势明显的市场加以利用......毕竟,“趋势是你的朋友”,这句箴言会成为很多新手学到的第一条建议是有道理的。

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